Історичний стрибок Доу-Джонса: чому за американським індексом цінних паперів спостерігає весь світ

Минулого тижня один із найстаріших біржових індексів  Доу-Джонса  взяв нову висоту. Він зріс до 26 124 пунктів та поставив своєрідний рекорд за понад 120 років свого існування. Але найцікавіше, що всі ці дні індекс доволі міцно тримається на позначці вище 26 тисяч пунктів і навіть не думає знижуватися, пише газета "Експрес".

Одним із приводів для такого стрімкого зростання  стала статистика Міністерства торгівлі США. Відомство поліпшило оцінку зростання ВВП у другому кварталі цього року з 4,1% до 4,2%, що є максимумом з 2014 року.
 
Коментуючи динаміку економічних показників, президент США Дональд Трамп заявив, що країна перебуває на шляху до найбільшого щорічного зростання за останні 13 років. "Річне зростання ВВП становитиме понад 3%",  спрогнозував очільник Білого дому.
 
Чи зростатиме індекс Доу-Джонса надалі? Чому інвестори всього світу орієнтуються на нього? Ці та інші питання обговорюємо з Євгеном Пенцаком, експертом із фінансового, інвестиційного та ризик-менеджменту, Максимом Пархоменком, аналітиком "Альпарі", та фінансовим експертом Віталієм Шапраном.
 
— Що таке індекс Доу-Джонса? Як він виник?
 
Є. Пенцак:  Індекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average) -- це біржовий індекс акцій 30 найбільших американських підприємств. Серед них  Apple, Boeing, Coca-Cola, Intel, JP Morgan Chase, McDonald's, Microsoft, Nike, Visa та інші. Цей індекс у 1896 році створив редактор The Wall Street Journal та співзасновник Dow Jones & Company Чарльз Доу, і складався він тоді з 12 компаній.
 
Доу-Джонс — найстаріший індекс цінних паперів у США. Важливою його особливістю є те, що всі 30 компаній мають однакову вагу, на відміну від інших індексів, зокрема S&P500. Час від часу склад  Доу-Джонса може змінюватись.
 
Наприклад, 10 вересня 2013 року з нього вилучено компанії Alcoa, Hewlett-Packard і Bank of America, а їхні місця зайняли Goldman Sachs, Nike і Visa. 19 березня 2015-го до складу Доу-Джонса увійшла компанія Apple, замінивши AT&T. Остання заміна у списку відбулася 26 червня 2018 року, коли до індексу увійшла компанія Walgreens Boots Alliance Inc, замінивши General Electrics.
 
 Чому одні компанії виключають з індексу, а інші — вводять?
 
Є. Пенцак:  Компанії часто зливаються чи роз'єднуються на дві (як-от Kraft), або ж різко падає їхня вартість чи, навпаки, швидко зростає капіталізація, як, наприклад, Apple, і тоді її вводять в індекс.
 
Важлива умова  компаній в індексі Доу-Джонса має бути 30, і кожна робить свій внесок у значення, що відповідає її ціні, а не капіталізації, як у інших індексах, скажімо, S&P500 чи Nasdaq.
 
 А як розраховується індекс Доу-Джонса?
 
Є. Пенцак:  Значення індексу стартує зі 100 і зростає на таку величину, на яку збільшується сума вартості акцій, що до нього входять.
 
Зростання індексу свідчить про те, що індустріальні компанії показують очікувані або вище очікуваних значення прибутків на одну акцію.
 
 То яка загальна вартість компаній, що входять до індексу? 
 
Є. Пенцак:  Капіталізація індексу приблизно 7  8 трильйонів доларів. До речі, лише APPLE має $1,1 трильйона капіталізації.
 
— Які стрибки індексу Доу-Джонса вже стали історичними?
 
М. Пархоменко:  Першим опублікованим значенням індексу було 40,94 (середнє арифметичне 12 компаній, що входили в індекс). 8 липня 1932 року (час "Великої депресії") індекс Доу-Джонса досягнув свого мінімуму  40,6 пункта. Найбільший в процентному співвідношенні обвал індексу стався в "чорний понеділок" 1987-го року, коли Доу-Джонс втратив 22,6%. У перший торговий день після терактів 11 вересня 2001 індекс знизився на 7,1%. А в лютому цього року індекс Доу-Джонса за один день обвалився на 4,6%.
 
— Чому індекс Доу-Джонса встановив історичний рекорд зростання? Які прогнози далі?
 
В. Шапран: —  Підвищення індексу зазвичай вказує на поліпшення економічної ситуації у США. Нині американська економіка на піднесенні. Це відбувається завдяки політиці Трампа, який вже встиг провести податкову реформу й повертає виробничі потужності до країни.
 
Є. Пенцак:  Недавно індекс Доу-Джонса здолав позначку 26 000 пунктів. Щороку він зростає у середньому на 8 — 10%, а тому дуже скоро ми побачимо, що його значення перетне чергову планку 30 000 пунктів. На фоні того, що ми спостерігаємо дуже низьку інфляцію протягом 9 років і на найнижчих позначках перебувають  за останні 5 років ціни на сировину, інвестиції в індекс Доу-Джонса чи індекс S&P 500 сьогодні виглядають одними з найбільш привабливих для інвесторів.
 
 Чому цей індекс такий важливий для інвесторів?
 
Є. Пенцак: —  Інвестори всього світу порівнюють свою ефективність з доходністю індексів Доу-Джонса та S&P 500. Ще на початку 80-их років була доведена основна фінансова теорема, яка вказувала на те, що, коли інвестор не має спеціальних знань та якоїсь унікальної інформації, то найкращою для нього є  стратегія інвестування у фондовий індекс Доу-Джонса або S&P 500.
 
— Якщо індекс зростає щороку на 8 —  10%, значить, власники акцій компаній, які входять до індексу, також багатіють на стільки ж?
 
Є. Пенцак:  Кожна акція  по-різному: одні зростають, інші падають, а індекс вказує на їх усереднену поведінку. Проте індекс напряму придбати не можна, купують так звані ETF —  фонди акцій з компаній, що входять у індекс.
 
 У лютому цього року індекс Доу-Джонса обвалився на 4,6%. За даними Bloomberg Billionaires Index, статки 500 найбагатших людей світу тоді зменшилися на $114 мільярдів. Уоррен Баффет втратив понад $5 мільярдів, засновник Facebook Марк Цукерберг  $3,6 мільярда, власник Amazon Джефф Безос  $3,3 мільярда. Це були реальні втрати?
 
Є. Пенцак:  З одного боку так, це реальна втрата грошей власниками акцій, якби вони хотіли їх продати. Але з іншого  доки інвестор не продав акції, то він ще не зазнав втрат. Це просто змінилися очікування інвесторів і вони переоцінили всі акції на основі нової отриманої інформації. Наступного дня чи тижня на ринок надходить нова інформація стосовно продажів чи прибутків компаній і акції знову змінюють свою ціну. І так відбувається безперервно. Тобто фондовий ринок —  це всесвітнє казино, де всі учасники роблять ставки своїми грішми.
 
 Якщо індекс Доу-Джонса зростає, то чи означає це, що нова фінансова криза, про яку останнім часом так багато говорять, відміняється? 
 
Є. Пенцак:  Падіння чи зростання індексу Доу-Джонса мало впливають на майбутні довгострокові прогнози. Кожного дня у світі щось змінюється, і це позначається на фінансовому результаті компаній, що входять в індекс. Зокрема, зменшення темпів розвитку китайської економіки може сильно вплинути на поведінку всіх світових індексів, чи якісь геополітичні шоки (війна в Іраку, Сирії), біженці, Брекзит... Визначальними для світової економіки є макроекономічні показники  ВВП, рівень безробіття, ціни на нафту...
 
Головні новини за добу — в нашій щоденній розсилці y Telegram
 
Леся ЯСИНЧУК 
 

 

Думка
Андрій Кокотюха, письменник

Підхід очільниці МОН щодо навчання у початкових класах нагадує мені радянську практику.

28.01
Подробиці
Скрін з відео rothco.ie

Новітні технології розкрили давню таємницю. Зловмисники, яким вдалося вирватися з найнадійнішої тюрми, ще можуть бути живі.

27.01
Подробиці
Фото УНІАН

Що вигадують окупанти і як на це реагують у штабі ООС.

27.01
Подробиці

Після приходу до влади Трамп став вірним союзником прихильників заборони абортів в США.

27.01
Подробиці
Фото kremlin.ru

Які наслідки може мати призначення колишнього віцепрем'єра Росії заступником керівника адміністрації Путіна.

27.01
Історія
Логотип УВУ

Заснований 99 років тому Український вільний університет за час свого існування перебував на території трьох держав, але навчання у ньому велося українською мовою.

27.01
Cтиль життя
Фото зі сторінки Recording Academy в Facebook

Хто з іменитих виконавців отримав престижну премію і для кого ця статуетка стала цілковитою несподіванкою?

27.01
Здоров'я
Фото зі сторінки Тедроса Адханома Гебрейєса у Facebook

У Піднебесній платитимуть 145 доларів за повідомлення про людей, у яких проявляються ознаки небезпечного захворювання.

27.01
Подробиці
Фото зі сторінки Л. Забуранної у Facebook

Про оскарження повноважень російської делегації та спроби запобігти обранню віцепрезидентом Асамблеї представника від РФ.

27.01
Cпорт
Фото зі сторінки Кобі Браянта у Facebook

Що відомо про трагедію і як сприйняли цю втрату колеги Браянта?

27.01
Подробиці
Фото зі сторінки Gintaras Ginciukas у Facebook

Рятувальники продовжують пошукові роботи. Шансів знайти живих усе менше.

27.01
Подробиці

Як покарають правоохоронців, що протиправно зняли пристрій з Вадима Альперіна, і що каже про ситуацію його адвокат.

27.01
Подробиці
Фото depositphotos.com

Якщо не вдаватись до захисних заходів, гризуни можуть загрожувати майбутньому врожаю, кажуть фахівці.

27.01
Cтиль життя
Фото Ярослава Станчака

Про містику й екстрим у роботі, найдешевший спосіб доброго самопочуття та любов до собак.

26.01
Подробиці

80-річний Василь Ототюк задекламува 547 поезій за 11 годин і 39 хвилин.

26.01
Судові історії
Фото pixabay.com

Раніше СБУ розпочала проти нього кримінальне провадження. А нещодавно відбувся суд.

25.01
Подробиці

Якщо дитина, якій нема 16 років, гуляє чи розважається вночі сама, її батькам загрожує адміністративна відповідальність.

25.01
Cтиль життя
Фото зі сторінки Symbolon. Центр середньовічних та ранньомодерних студій у Facebook

Реставрація "Поклоніння таємничому агнцю" виявила первісне зображення, яке здивувало мистецтвознавців і викликало суперечки.

24.01
Подробиці
Фото зі сторінки ДП Стивідорна компанія Ольвія у Facebook

Подробиці концесійного конкурсу, у якому переміг QTerminals, і особливості майбутньої співпраці між сторонами.

24.01
Cпорт
Фото wikimedia.org

Вона почала займатися тенісом у 7 років, а в 12 - стала наймолодшою фіналісткою дівчачих змагань на Відкритому чемпіонаті США.

24.01
Подробиці

У Держдепі США обіцяють, що у вагітних жінок, які справді вирушають до США з діловими цілями, проблем із отриманням дозволу на в'їзд не буде.

24.01
Подробиці
Так тепер виглядає узбережжя поблизу Барселони

Місцями швидкість вітру сягала до 100 км/год, а висота хвиль у прибережній зоні становила до 5−7 метрів.

24.01
Подробиці
Фото зі сторінки Нафтогазу у Twitter

Що передбачає цей механізм і які його переваги.

24.01
Подробиці
Фото pixabay.com

Як Мінкульт пропонує боротися з дезінформацією та чому в Європі занепокоєні цим законопроектом?

24.01
Подробиці
Фото зі сторінки Урсули фон дер Ляєн у Twitter

Коли Велика Британія припинить членство у ЄС і які незручності прогнозують на початку її виходу із Євроспільноти.

24.01
Політика

Стратегічно такий союз суперечить національним інтересам нашої країни, кажуть експерти.

24.01
Подробиці

Досі наша країна вважалася найбільшим європейським експортером м'яса птиці.

24.01
Подробиці
Фото pixabay.com

Деталі угоди, підписаної українською і німецькою стороною в Давосі.

24.01
показати більше