Нацбанк знизив ключову ставку до 16%. Як таке рішення вплине на курс гривні?

Правління НБУ втретє за останні три місяці знизило облікову ставку. Цього разу - з 20% до 16%.

Фото uk.wikipedia.org/wiki/Національний_банк_України
Фото uk.wikipedia.org/wiki/Національний_банк_України

У Нацбанку повідомили, що вартість грошей на ринку після зниження облікової ставки не зміниться. Що ж тоді означає цей крок регулятора? З’ясовуємо у розмові із членом Економічного дискусійного клубу Олегом Пендзиним та інвестиційним банкіром Сергієм Фурсою. 

— Що таке облікова ставка? 

● О. Пендзин: 

— Це еквівалент вартості грошей в економці, інструмент, яким Національний банк намагається знизити інфляцію. Що вища вартість грошей, то менше їх використовують, тобто в обігу грошової маси менше, і вона менше тисне на ціни. Так створюють умови для сповільнення інфляції. 

На початок повномасштабної війни облікова ставка була на рівні 10%. У червні 2022-го Нацбанк підвищив її одразу до 25%, на цьому рівні вона залишалася понад рік. З кінця липня 2023 року ставку знизили до 22%, з 15 вересня — до 20% і ось тепер — до 16%. 

● С. Фурса: 

— На облікову ставку орієнтуються всі учасники ринку. Бо вона визначає відсоток, під який комерційний банк може отримати рефінансування Нацбанку, тобто взяти кредит. Від рівня ставки залежить відсоток, під який банки надають кредити чи депозити громадянам і бізнесу. 

— Як зниження облікової ставки вплине на депозити і кредити для населення? 

● С. Фурса: 

— Наразі нічого не зміниться. Бо Нацбанк залишив незмінними процентні ставки за своїми операціями з банками. Банки й надалі можуть розміщувати свої вільні кошти в НБУ під 16 — 20%, а позичати — лише під 22%. Це доволі аномальне явище, адже зазвичай ставка за депозитними сертифікатами була нижчою за облікову. У банків залишається можливість заробляти 20% річних на депозитних сертифікатах, тому кредитувати когось за нижчою ставкою вони, зрозуміло, не будуть. 

● О. Пендзин: 

— Зниження ставки до 16% стимулюватиме банки активніше конкурувати за депозити населення (на сьогодні ставка за гривневими депозитами становить приблизно 14,5%). Завдяки тому, що ставки за операціями НБУ з банками залишаються незмінними, банки зможуть і далі пропонувати населенню доволі високі ставки за гривневими депозитами. Це дасть змогу людям захистити свої кошти від інфляції. 

— А як буде з гривнею? Чи подешевшає вона щодо долара? 

● О. Пендзин:

— Підстав для знецінення гривні немає. Мета Нацбанку — забезпечити її курсову стійкість. Як відомо, на початку жовтня НБУ перейшов від фіксованого курсу національної валюти до керованого. Таке рішення посилило очікування знецінення гривні. Очевидно, Нацбанк мав побоювання, що зниження депозитних ставок у банках змусить людей активно скуповувати долари. Та оскільки ставки за депозитами залишатимуться високими, валюту ніхто не скуповуватиме. 

Стійкість гривні залежатиме і від того, чи й надалі ми стабільно отримуватимемо фінансову допомогу від західних партнерів. 

— Чому Нацбанк знову пішов на зниження облікової ставки, якщо не змінив процентних ставок на свої операції з банками? 

● О. Пендзин: 

— Зниження облікової ставки відбулося на тлі поліпшення економічних прогнозів НБУ. Для прикладу, Нацбанк очікує зростання ВВП з 2,9% до 4,9% та зниження інфляції на кінець 2023 року з 10,6% до 5,8%. Як на мене, теперішнє рішення про зниження облікової ставки є радше політичним — аби продемонструвати суспільству, що інфляція істотно знизилася. 

● С. Фурса: 

— Це рішення на користь Мінфіну. Річ у тім, що в портфелі Нацбанку є військові облігації, які випустило Міністерство фінансів, і дохідність за ними прив’язана до облікової ставки. Після зниження облікової ставки Мінфін сплачуватиме за облігаціями менший відсоток. 

Автор: Наталія Васюнець
Подробиці
Фото: т-к Bild

Північна Корея зараз постачає Росії до 40% боєприпасів для війни з Україною.

13.07
Подробиці
Фото: АрміяІнформ

Наше командування влаштувало ворогу пастку на цьому напрямку.

13.07
Подробиці
Фото ОП (ілюстративне)

65-річна жінка не встигла зустрітися зі сином, котрий пробув у полоні понад два роки.

12.07
Подробиці
Фото Нацполіції.

Під час роботи на будівництві військові отримували виплати, оскільки впливовий посадовець включив їх до наказу про відрядження у зону бойових дій.

12.07
Подробиці
Фото Генштабу ЗСУ.

Операцію з ліквідації росіян провели у швидкому темпі. У вікна поверху, де перебували росіяни, було спрямовано п'ять FPV-дронів.

12.07
Подробиці
Скриншот з відео.

"Ти воював - твої проблеми", - звернулася блогерка до захисників України.

12.07
Подробиці
Фото getty images.

Слідчі змогли отримати дані з “чорних скриньок” літака та назвали причину авіатрощі.

12.07
Подробиці
Фото з Вікіпедії.

Європейські лідери стурбовані тим, що Трамп може спробувати протягнути таку угоду без згоди України.

12.07
Подробиці
Фото: ДСНС Полтавщини

Ворог почав масово завдавати ударів по центрах комплектації.

12.07
Розмова з зіркою
Фото facebook.com/yaroslav.gurevich

Зірка серіалів щодня ходить у спортзал і не вживає... свинини.

12.07
Подробиці
Фото: EPA/UPG

Особливо Александра Стууба тішить, як Путін прорахувався з кордонами НАТО.

12.07
Подробиці
Фото: ДСНС Буковини

У Чернівцях пошкоджено декілька житлових будинків, магазинів, адміністративних будівель та автомобілів.

12.07
Подробиці
Фото: телеграм

У місті не пригадують такої щільної і тривалої атаки.

12.07
Подробиці
Фото: Національна поліція

Полковник СБУ Іван Воронич очолював "П'яте управління", яке співпрацювало з ЦРУ.

11.07
Подробиці
Фото: фейсбук

Спільно з окупантами він обікрав Україу на мільярди доларів.

11.07
Подробиці
Фото: ДСНС

Американський президент бачив наслідки останнього російського обстрілу України.

11.07
Подробиці
Фото з відкритих джерел

Моніторингові канали увечері 11 липня повідомили про ймовірний зліт стратегічної авіації ворога, зокрема Ту-95МС цієї ночі.

11.07
Подробиці
Фото з відкритих джерел

Український продюсер Ігор Кондратюк публічно розкритикував артиста Андрія Данилка, відомого під сценічним ім'ям Вєрка Сердючка.

11.07
Подробиці
Фото з відкритих джерел

Російський диктатор Володимир Путін може вдатися до застосування ядерної зброї.

11.07
Подробиці
Фото: з відкритих джерел

в ОПУ заінтригували, що знайшли рішення проти балістики РФ.

11.07
Подробиці
Фото: з відкритих джерел

Експерти вважають, що війна в Україні є лише частиною ширшого та небезпечнішого протистояння США з віссю агресорів.

11.07
Подробиці
Встановлено окупанта, який розстріляв сім'ю на Харківщині: батько і 9-річна донька загинули на очах матері і сина

Російський військовий цинічно розстріляв цивільне авто з кулемета калібру 12,7 мм.

11.07
Подробиці
Фото: ГУР МО

Вибух пролунав, коли окупанти взагалі не очікували на небезпеку.

11.07
Подробиці
Фото: gur.gov.ua

Глава ГУР заявив, що підтримка України з боку США продовжиться "найближчим часом".

11.07
Подробиці
Фото з російських ЗМІ

Вибухи лунали за 100 кілометрів від російської столиці.

11.07
показати більше