Нацбанк знизив облікову ставку. Як це вплине на кредити, депозити та на гривню?

Аналітики кажуть, що такі дії регулятора з одного боку зумовлять сповільнення інфляцію, а з другого - сповільнять розвиток бізнесу.

Фото Ярослава СТАНЧАКА
Фото Ярослава СТАНЧАКА

НБУ вперше за понад рік знизив ставку рефінансування одразу на три відсотки — з 25% до 22%. Регулятор пояснив, що пішов на такий крок, бо інфляція в Україні сповільнюється, а ситуація на валютному ринку — стійка. 

Водночас чимало аналітиків вважає, що треба було знизити облікову ставку більш ніж на 3%. Ситуацію аналізуємо разом з виконавчим директором Економічного дискусійного клубу Олегом Пендзиним та координатором експертних груп Економічної експертної платформи Олегом Гетманом. 

— Чому Нацбанк пішов на зниження ставки рефінансування? 

● О. Пендзин: 

— Що таке облікова ставка? Це еквівалент вартості грошей в економіці, інструмент, яким НБУ намагається знизити інфляцію. Що вища вартість грошей, то менше їх використовують, тобто в обігу грошової маси менше і вона менше тисне на ціни. Так створюють умови для сповільнення інфляції. 

У нас торік інфляція становила 26% річних. Тепер — 12%. Як бачимо, загальний обсяг інфляції істотно знизився. Це дало підстави для зменшення ставки рефінансування. 

— Чи варто було зменшувати ставку ще більше? 

● О. Пендзин: 

— Наразі ставка рефінансування перевищує рівень інфляції на 11%. З одного боку, зниження облікової ставки сповільнює інфляцію, з другого — сповільнює розвиток бізнесу. Адже ставка рефінансування — це фактично той відсоток, за яким банки можуть узяти в кредит гроші у Нацбанку. Як правило, ставка кредитування — це ставка рефінансування плюс 5%. Скажіть, будь ласка: який бізнес нині може “потягнути” майже 30% річних? Та ніякий. Хіба що якийсь торговельно-посередницький, як то кажуть, “купи-продай”.

— Чому ж НБУ не знизив ставку суттєвіше? 

● О. Пендзин: 

— Очевидно, Нацбанк визначив саме таку ставку, беручи до уваги низку факторів. По-перше, не зрозуміло, що буде на фронті. По-друге, ми сьогодні надто залежні від зовнішньої макрофінансової допомоги. МВФ погодив програму, але вона передбачає чимало політичних вимог. Європейці пообіцяли 50 мільярдів євро у 2024 — 2027 роках. Але скільки конкретно нам виділять наступного року, ще не вирішено. Американці можуть упевнено надавати нам допомогу до серпня наступного року. Далі розпочнуться президентські перегони, і не відомо, як розвиватиметься ситуація. 

По-третє, у нас зупинилася зернова угода, і ми не знаємо достеменно, як далі експортуватимемо зерно. По-четверте, є великий ризик, що взимку цього року можуть повторитися блекаути. Отже, багато факторів впливатимуть на перспективи відновлення української економіки. Тому Нацбанк зробив обережний крок, пообіцявши, що якщо все буде добре, то й надалі знижуватиме ставку. Я вважаю, це правильно. А дехто, мабуть, забуває, що ми живемо у країні, 20% території якої окуповано і в якій триває повномасштабна війна. 

— Як зниження облікової ставки вплине на вартість кредитів, депозитів і на гривню? 

● О. Пендзин: 

— Що нижча облікова ставка, то більше грошей в обігу. Що більше грошей в обігу, то вищий тиск на валютний ринок. Минулого тижня готівкова гривня подешевшала на 50 копійок (було 37 гривень за долар, тепер — 37,50). Очевидно, Нацбанк стежитиме, як зниження облікової ставки позначиться на валютному ринку. 

● О. Гетман: 

— Банки залучатимуть депозити під нижчі відсотки. Щоправда, у конкуренції за клієнтів вони, думаю, не поспішатимуть надто різко зменшувати ставки вкладів. 

Так само знизяться ставки кредитів. Якщо банки надавали позики під 30% і більше (до уваги не беремо програму 5-7-9%), то тепер ставка становитиме в середньому 27 — 29%. Це все ще шалені відсотки. Тому чекаємо дальшого зниження облікової ставки НБУ, а отже, і ставок кредитів. 

Автор: Наталія Васюнець
Подробиці
Фото з відкритих джерел

32-річна Катерина мала понад тисячу успішних бойових вильотів. Вона загинула під час виконання бойового завдання.

08.06
Подробиці
Фото: president.gov.ua

Президент України Володимир Зеленський розповів, що Дональд Трамп відправив на Близький Схід 20 тисяч антидронових ракет, які призначалися для України.

08.06
Подробиці
Колаж Експресу

Російські солдати розповіли, чому здійснили СЗЧ (самовільно залишили частину): умови служби вони порівняли з рабством.

08.06
Подробиці
Фото з відкритих джерел

Війна проти України веде Росію до незворотної катастрофи у різних сферах. Але Путін не зупиняється.

08.06
Подробиці
Фото з відкритих джерел

16-17-річні підлітки масово їдуть за кордоном, але 18–19-річні – повертаються. Це підтверджує кількість реєстрацій на НМТ, адже його вимагають саме при вступі до українських вишів.

08.06
Подробиці
Фото: gur.gov.ua

Глава ГУР Кирило Буданов заявив, що Україна стикається з інформаційним тиском і спробами одноосібно диктувати параметри обмінного процесу.

08.06
Подробиці
Фото: АрміяІнформ

Росіянам повідомили, що їхні війська досягли величезного успіху на фронті.

08.06
Подробиці
Фото: з відкритих джерел

Про існування цих в'язниць в Україні дізнались випадково.

08.06
Cпорт
Фото facebook.com

Якщо прощання “Шахтаря” з Маріно Пушичем напрошувалось само собою, бо ж не личить гірникам фінішувати третіми в чемпіонаті, то втрата “Олександрією” Руслана Ротаня стала для футбольної України шоком.

08.06
Подробиці
Фото: ДПСУ

У Державній прикордонній службі вводять пом'якшення для українців.

08.06
Cтиль життя
Фото з архіву Анатолія Полюховича

Деякі жінки виходячи заміж навіть не змінюють паспорти - бо прізвище лишається незмінним.

08.06
Подробиці
Фото: АрміяІнформ

Економічними санкціями Кремль не злякаєш, потрібне ще дещо...

08.06
Здоров'я
Фото freepik.com

Досить набрати трохи ваги, як “апельсинова шкірка” з'являється на стегнах, животі, ногах, плечах, сідницях.

08.06
Подробиці
Фото: ASTRA

Ворог заявив, що українці цієї ночі випустили по них 61 БПЛА.

08.06
Подробиці
Фото: ДСНС Харківщини

Рятувальники розбирають завали: на жаль, є жертви серед мирного населення.

07.06
Подробиці
Фото: Андрющенко Time

У російському Азові спалахнула масштабна пожежа на складі пластику та полімерів.

07.06
Подробиці
Фото: АрміяІнформ

На Курщині наші бійці "приземлили" таку дороговартісну ворожу "пташку".

07.06
Подробиці
Фото: Defense Express

Ракети вже надійшли у масове виробництво і невдовзі полетять на агресора.

07.06
Подробиці
Фото: АрміяІнформ

Подія трапилась на окупованій Луганщині: втікачів шукають.

07.06
Подробиці
Фото Голосу Америки.

Російські спецслужби дедалі більше підозрюють Китай у шпигунстві.

07.06
Подробиці
Фото armyinform.com.ua.

Вартість винищувача Су-35 становить близько 98-104 млн доларів.

07.06
Подробиці
Фото з Вікіпедії.

46-річну жінку та її 6-річну доньку вбили, після чого приміщення підпалили.

07.06
Cпорт
Фото facebook.com

Футбольний клуб “Кудрівка” посів четверте місце у Першій лізі й за вихід в еліту змагався з полтавською “Ворсклою” - тринадцятою командою підсумкової таблиці елітного ешелону, яка ніколи не вибувала з УПЛ.

07.06
Подробиці
Фото Генштабу ЗСУ.

В оперативне оточення на Курщині потрапив 56-й десантно-штурмовий полк. "Фактично, перерізані всі дороги", пишуть російські пропагандисти.

07.06
Cтиль життя
Фото з архіву Тетяни Кузьмич (Кашуби)

Робота над проєктом тривала майже півтора місяця.

07.06
Подробиці
Фото ЕРА.

Також Трамп висловив сподівання на те, що війна в Україні не переросте в ядерний конфлікт, а Росія не стане зупиняти переговори з Києвом.

07.06
Люди і проблеми
Фото unsplash.com

Щоб побачити метеори й загадати бажання, доведеться прокинутися раніше, ніж сонце й птахи.

07.06
Подробиці
Фото ДСНС у Харківській області.

У Харкові зафіксовані влучання в житлові будинки та підприємство. Є загиблі та поранені.

07.06
показати більше