Нацбанк знизив облікову ставку. Як це вплине на кредити, депозити та на гривню?

Аналітики кажуть, що такі дії регулятора з одного боку зумовлять сповільнення інфляцію, а з другого - сповільнять розвиток бізнесу.

Фото Ярослава СТАНЧАКА
Фото Ярослава СТАНЧАКА

НБУ вперше за понад рік знизив ставку рефінансування одразу на три відсотки — з 25% до 22%. Регулятор пояснив, що пішов на такий крок, бо інфляція в Україні сповільнюється, а ситуація на валютному ринку — стійка. 

Водночас чимало аналітиків вважає, що треба було знизити облікову ставку більш ніж на 3%. Ситуацію аналізуємо разом з виконавчим директором Економічного дискусійного клубу Олегом Пендзиним та координатором експертних груп Економічної експертної платформи Олегом Гетманом. 

— Чому Нацбанк пішов на зниження ставки рефінансування? 

● О. Пендзин: 

— Що таке облікова ставка? Це еквівалент вартості грошей в економіці, інструмент, яким НБУ намагається знизити інфляцію. Що вища вартість грошей, то менше їх використовують, тобто в обігу грошової маси менше і вона менше тисне на ціни. Так створюють умови для сповільнення інфляції. 

У нас торік інфляція становила 26% річних. Тепер — 12%. Як бачимо, загальний обсяг інфляції істотно знизився. Це дало підстави для зменшення ставки рефінансування. 

— Чи варто було зменшувати ставку ще більше? 

● О. Пендзин: 

— Наразі ставка рефінансування перевищує рівень інфляції на 11%. З одного боку, зниження облікової ставки сповільнює інфляцію, з другого — сповільнює розвиток бізнесу. Адже ставка рефінансування — це фактично той відсоток, за яким банки можуть узяти в кредит гроші у Нацбанку. Як правило, ставка кредитування — це ставка рефінансування плюс 5%. Скажіть, будь ласка: який бізнес нині може “потягнути” майже 30% річних? Та ніякий. Хіба що якийсь торговельно-посередницький, як то кажуть, “купи-продай”.

— Чому ж НБУ не знизив ставку суттєвіше? 

● О. Пендзин: 

— Очевидно, Нацбанк визначив саме таку ставку, беручи до уваги низку факторів. По-перше, не зрозуміло, що буде на фронті. По-друге, ми сьогодні надто залежні від зовнішньої макрофінансової допомоги. МВФ погодив програму, але вона передбачає чимало політичних вимог. Європейці пообіцяли 50 мільярдів євро у 2024 — 2027 роках. Але скільки конкретно нам виділять наступного року, ще не вирішено. Американці можуть упевнено надавати нам допомогу до серпня наступного року. Далі розпочнуться президентські перегони, і не відомо, як розвиватиметься ситуація. 

По-третє, у нас зупинилася зернова угода, і ми не знаємо достеменно, як далі експортуватимемо зерно. По-четверте, є великий ризик, що взимку цього року можуть повторитися блекаути. Отже, багато факторів впливатимуть на перспективи відновлення української економіки. Тому Нацбанк зробив обережний крок, пообіцявши, що якщо все буде добре, то й надалі знижуватиме ставку. Я вважаю, це правильно. А дехто, мабуть, забуває, що ми живемо у країні, 20% території якої окуповано і в якій триває повномасштабна війна. 

— Як зниження облікової ставки вплине на вартість кредитів, депозитів і на гривню? 

● О. Пендзин: 

— Що нижча облікова ставка, то більше грошей в обігу. Що більше грошей в обігу, то вищий тиск на валютний ринок. Минулого тижня готівкова гривня подешевшала на 50 копійок (було 37 гривень за долар, тепер — 37,50). Очевидно, Нацбанк стежитиме, як зниження облікової ставки позначиться на валютному ринку. 

● О. Гетман: 

— Банки залучатимуть депозити під нижчі відсотки. Щоправда, у конкуренції за клієнтів вони, думаю, не поспішатимуть надто різко зменшувати ставки вкладів. 

Так само знизяться ставки кредитів. Якщо банки надавали позики під 30% і більше (до уваги не беремо програму 5-7-9%), то тепер ставка становитиме в середньому 27 — 29%. Це все ще шалені відсотки. Тому чекаємо дальшого зниження облікової ставки НБУ, а отже, і ставок кредитів. 

Автор: Наталія Васюнець
Подробиці
Фото: facebook.com/spzr.gp.gov.ua

На Буковині викрили експрацівників ТЦК на схемі продажу "служби у тилу" за 6000 доларів.

27.04
Подробиці
Фото ЕРА.

Видання вважає, що українці не можуть дозволити собі боротися без підтримки Сполучених Штатів до завершення каденції Трампа, тобто ще три роки і дев'ять місяців без підтримки.

27.04
Подробиці
Фото з Вікіпедії.

Путін маніпулює Трампом для досягнення своїх цілей, вважають аналітики видання.

27.04
Подробиці
фото: instagram.com/xseniyapopova

Колишня учасниця гурту "ВІА Гра" повідомила сумну звістку. На фронті загинув її тато, який боронив країну з початку повномасштабної війни РФ проти України.

27.04
Подробиці
Фото з Вікіпедії.

Росія намагається розширити зону боїв у Сумській області.

27.04
Подробиці
Фото з Вікіпедії.

Пєсков підтвердив, що бачення президента США Дональда Трампа щодо війни в Україні збігається з російською позицією.

27.04
Подробиці
Фото: facebook.com/UkraineMFA

Фахівчиня з читання по губах розповіла, що Володимир Зеленський і Дональд Трамп сказали один одному на похороні Папи Римського у Ватикані 26 квітня.

27.04
Подробиці
Фото з відкритих джерел

Кирило Дмитрієв закликав міністра охорони здоров'я "продовжити термін придатності" понад 6 мільйонів вакцин під час пандемії коронавірус у світі.

27.04
Подробиці
Фото: wikimedia.org

Президент Дональд Трамп і його адміністрація на цьому тижні підкреслять досягнення своїх перших 100 днів на посаді, в той же час вони планують наступні 100 днів.

27.04
Cпорт
facebook.com

“Шахтар” готовий продати футболіста за 45 мільйонів євро.

27.04
Подробиці
Фото: telegram.org

Генерал-лейтенант Ярослав Москалик, який загинув від вибуху автомобіля у підмосковній Балашисі, відповідав за вибір цілей для ракетних та "шахедних" ударів по Україні.

27.04
Здоров'я
Фото depositphotos.com

Береза має два види “сережок”. З лікувальною метою збирають чоловічі суцвіття, вони помітно довші за жіночі.

27.04
Подробиці
Фото: t.me/DeepStateUA

Незважаючи на "визволення" Курської області, про яке оголосив глава Кремля Володимир Путін, бої на цьому напрямку тривають. Збройні сили України зберігають присутність, контролюючи майже 18 квадратних кілометрів.

27.04
Подробиці
Скриншот з відео

Росія, ймовірно, готується систематично інтегрувати використання мотоциклів у наступальні операції в Україні влітку та восени 2025 року, що, ймовірно, компенсує вправні можливості українських безпілотників.

27.04
Подробиці
Фото: з відкритих джерел

Спостереження з високою ймовірністю свідчить про те, що супутник більше не функціонує.

26.04
Подробиці
Фото: ASTRA

Того, який знищив російського генерал-лейтенента.

26.04
Подробиці
Фото: РосЗМІ

Після зустрічі Зеленського з Трампом у Путіна заявили про "готовність до переговорів".

26.04
Подробиці
Фото: АрміяІнформ

Операція триває попри будь-які пропагандистські прийоми.

26.04
Подробиці
Фото: РосЗМІ

НАТО тут ні до чого, у Путіна своя логіка цієї війни.

26.04
Подробиці
Фото:  sova.news

Підлеглий диктатора публічно видав секрет свого лідера.

26.04
Подробиці
Фото: armyinform.com.ua

БПЛА фактично виконує функцію баражувального боєприпасу, подібно до КАБ.

26.04
Cтиль життя
Фото з архіву Ксенії Розум

Дівчина виконала складний трюк на пілоні. Перед цим вона працювала зі своєю тренеркою три години щодня, крім неділі.

26.04
Здоров'я
Фото labcentr.kr.ua

Нерідко пацієнти, уражені небезпечними паразитами, звертаються до лікарів зі скаргами на те, що у них щось рухається під шкірою.

26.04
Подробиці
Скрін з відеотрансляції

Лідери домовилися продовжити спілкування після чину поховання.

26.04
Спецтема
Фото getty images

Одним з ймовірних претендентів на місце глави Римо-католицької церкви є ватиканський дипломат, який під час війни двічі відвідував Україну.

26.04
показати більше