Нацбанк знизив облікову ставку. Як це вплине на кредити, депозити та на гривню?

Аналітики кажуть, що такі дії регулятора з одного боку зумовлять сповільнення інфляцію, а з другого - сповільнять розвиток бізнесу.

Фото Ярослава СТАНЧАКА
Фото Ярослава СТАНЧАКА

НБУ вперше за понад рік знизив ставку рефінансування одразу на три відсотки — з 25% до 22%. Регулятор пояснив, що пішов на такий крок, бо інфляція в Україні сповільнюється, а ситуація на валютному ринку — стійка. 

Водночас чимало аналітиків вважає, що треба було знизити облікову ставку більш ніж на 3%. Ситуацію аналізуємо разом з виконавчим директором Економічного дискусійного клубу Олегом Пендзиним та координатором експертних груп Економічної експертної платформи Олегом Гетманом. 

— Чому Нацбанк пішов на зниження ставки рефінансування? 

● О. Пендзин: 

— Що таке облікова ставка? Це еквівалент вартості грошей в економіці, інструмент, яким НБУ намагається знизити інфляцію. Що вища вартість грошей, то менше їх використовують, тобто в обігу грошової маси менше і вона менше тисне на ціни. Так створюють умови для сповільнення інфляції. 

У нас торік інфляція становила 26% річних. Тепер — 12%. Як бачимо, загальний обсяг інфляції істотно знизився. Це дало підстави для зменшення ставки рефінансування. 

— Чи варто було зменшувати ставку ще більше? 

● О. Пендзин: 

— Наразі ставка рефінансування перевищує рівень інфляції на 11%. З одного боку, зниження облікової ставки сповільнює інфляцію, з другого — сповільнює розвиток бізнесу. Адже ставка рефінансування — це фактично той відсоток, за яким банки можуть узяти в кредит гроші у Нацбанку. Як правило, ставка кредитування — це ставка рефінансування плюс 5%. Скажіть, будь ласка: який бізнес нині може “потягнути” майже 30% річних? Та ніякий. Хіба що якийсь торговельно-посередницький, як то кажуть, “купи-продай”.

— Чому ж НБУ не знизив ставку суттєвіше? 

● О. Пендзин: 

— Очевидно, Нацбанк визначив саме таку ставку, беручи до уваги низку факторів. По-перше, не зрозуміло, що буде на фронті. По-друге, ми сьогодні надто залежні від зовнішньої макрофінансової допомоги. МВФ погодив програму, але вона передбачає чимало політичних вимог. Європейці пообіцяли 50 мільярдів євро у 2024 — 2027 роках. Але скільки конкретно нам виділять наступного року, ще не вирішено. Американці можуть упевнено надавати нам допомогу до серпня наступного року. Далі розпочнуться президентські перегони, і не відомо, як розвиватиметься ситуація. 

По-третє, у нас зупинилася зернова угода, і ми не знаємо достеменно, як далі експортуватимемо зерно. По-четверте, є великий ризик, що взимку цього року можуть повторитися блекаути. Отже, багато факторів впливатимуть на перспективи відновлення української економіки. Тому Нацбанк зробив обережний крок, пообіцявши, що якщо все буде добре, то й надалі знижуватиме ставку. Я вважаю, це правильно. А дехто, мабуть, забуває, що ми живемо у країні, 20% території якої окуповано і в якій триває повномасштабна війна. 

— Як зниження облікової ставки вплине на вартість кредитів, депозитів і на гривню? 

● О. Пендзин: 

— Що нижча облікова ставка, то більше грошей в обігу. Що більше грошей в обігу, то вищий тиск на валютний ринок. Минулого тижня готівкова гривня подешевшала на 50 копійок (було 37 гривень за долар, тепер — 37,50). Очевидно, Нацбанк стежитиме, як зниження облікової ставки позначиться на валютному ринку. 

● О. Гетман: 

— Банки залучатимуть депозити під нижчі відсотки. Щоправда, у конкуренції за клієнтів вони, думаю, не поспішатимуть надто різко зменшувати ставки вкладів. 

Так само знизяться ставки кредитів. Якщо банки надавали позики під 30% і більше (до уваги не беремо програму 5-7-9%), то тепер ставка становитиме в середньому 27 — 29%. Це все ще шалені відсотки. Тому чекаємо дальшого зниження облікової ставки НБУ, а отже, і ставок кредитів. 

Автор: Наталія Васюнець
Cтиль життя
Фото instagram.com/dmytrokosatyi

Своє досягнення рекордсмени присвятили рідній країні та всім українцям, які продовжують боротьбу з російським агресором.

29.06
Cтиль життя
Фото з архіву Василя Гайдейчука

На своїх сторінках у соцмережах чоловік оголосив, що може зіграти запропоновану мелодію за донат - 200 гривень.

29.06
Подробиці
Фото Генштабу ЗСУ.

Російський наступ загалом зупинився, хоч окупанти мають перевагу в живій силі та безпілотниках, пишуть аналітики видання.

29.06
Подробиці
Фото зі сторінки Вахтанга Кіпіані у Фейсбук.

Один із охоронців Анджея Дуди одягнув шеврон Армії Крайової, яка відома етнічними чистками серед українців.

29.06
Cтиль життя
Фото з архіву Уляни Никифорук

Це не лише вшанування пастухів, але й своєрідна подяка землі і сонцю.

29.06
Подробиці
Фото Генштабу ЗСУ.

Росіяни поступово відмовляються від авто- та мотоштурмів і роблять ставку на піхоту.

29.06
Подробиці
Фото з Вікіпедії.

Окупанти вкотре завдали масованого ракетно-дронового удару по Україні, під час якого загинув льотчик 1 класу підполковник Максим Устименко. Подробиці.

29.06
Подробиці
Фото: т-к Зеленський

Під час зустрічі двох лідерів було досягнуто домовленості про подальше спілкування на урядовому рівні.

28.06
Подробиці
Фото: мілітарний

Декілька днів його потримали у в'язниці на території РФ і відправили назад у Донецьк.

28.06
Подробиці
Фото: з відкритих джерел

Почесний громадянин Львова був політв'язнем радянських таборів.

28.06
Подробиці
Фото: вікіпедія

Ці танки, яким по 60 років, зберігаються у Забайкаллі.

28.06
Cтиль життя
Фото uk.wikipedia.org/wiki/Вовк_(сузір'я)

Спочатку це була невелика точка світла у космосі, а тепер воно уже в 4 мільйони разів яскравіше.

28.06
Подробиці
Фото з російських ЗМІ

Вона несе більше вибухівки і може завдати чимало шкоди.

28.06
Cтиль життя
Фото з архіву Олександри Лапшиної

Цей стиль вимагає не лише технічної підготовки, а й психологічної стійкості.

28.06
Подробиці
Фото: wikimedia.org

Інцидент стався над Балтійським морем. Повітряне судно впритул наблизилося до кордонів НАТО. Це дев'ята подібна провокація РФ від початку року.

28.06
Подробиці
Фото: wikimedia.org

Диктатор боїться, що США нададуть Україні достатньо зброї для війни з РФ.

28.06
Подробиці
На Сумщині поховали 5-річного Дмитра Безверхого, який загинув під час атаки “Шахедами”: тато дитини зник безвісти на війні

Похорон маленького хлопчика став третім у селі після російської атаки, яка відбулася кілька днів тому. Мама, бабуся і сестра малюка досі перебувають у лікарні.

28.06
Подробиці
Скрін з відео

Дрон записав на відео, як російські військові вистрибували з кабіни.

28.06
Подробиці
Під час нічної атаки на Одесу загинуло подружжя: дрон влучив у квартиру

У лікарні перебувають ще двоє постраждалих дітей і четверо дорослих.

28.06
Подробиці
Фото: РосЗМІ

Багато російських компаній перебувають у “переддефолтному стані”. Олігархи втрачають прибутки і говорять про це публічно.

27.06
Подробиці
Аеродром Маринівка

Удар по авіації ворога - спільна операція ССО та СБУ. Знищені літаки били по українських позиціях та населених пунктах.

27.06
Подробиці
Фото: facebook.com/oleksiy.chernyshov

Урядовець заявив під час засідання, що оголошена йому підозра "не містить жодних об'єктивних підстав".

27.06
Подробиці
Акція протесту проти викрадення Росією дітей, Чикаго. Фото: facebook.com/UKRinChicago

За даними американської групи експертів, близько 35 000 українських дітей все ще вважаються зниклими безвісти і, як вважається, утримуються в Росії або на окупованих Росією територіях.

27.06
Cпорт
Фото instagram.com/mmudryk10

Торік у грудні Михайло Мудрик здав позитивний тест на допінг. У його організмі виявили заборонений препарат мельдоній та відсторонили від футболу.

27.06
Подробиці
Скриншот з відео

На Торецькому напрямку воїни 82 ОДШБр взяли в полон китайця, який воював у складі 102 полку армії РФ.

27.06
Люди і проблеми
Фото freepik.com

Як кажуть експерти, порушуватимуться права не лише дітей-ВПО, а й тих, хто вимушено виїхав за кордон, і дітей на ТОТ.

27.06
показати більше