Нацбанк знизив облікову ставку. Як це вплине на кредити, депозити та на гривню?

Аналітики кажуть, що такі дії регулятора з одного боку зумовлять сповільнення інфляцію, а з другого - сповільнять розвиток бізнесу.

Фото Ярослава СТАНЧАКА
Фото Ярослава СТАНЧАКА

НБУ вперше за понад рік знизив ставку рефінансування одразу на три відсотки — з 25% до 22%. Регулятор пояснив, що пішов на такий крок, бо інфляція в Україні сповільнюється, а ситуація на валютному ринку — стійка. 

Водночас чимало аналітиків вважає, що треба було знизити облікову ставку більш ніж на 3%. Ситуацію аналізуємо разом з виконавчим директором Економічного дискусійного клубу Олегом Пендзиним та координатором експертних груп Економічної експертної платформи Олегом Гетманом. 

— Чому Нацбанк пішов на зниження ставки рефінансування? 

● О. Пендзин: 

— Що таке облікова ставка? Це еквівалент вартості грошей в економіці, інструмент, яким НБУ намагається знизити інфляцію. Що вища вартість грошей, то менше їх використовують, тобто в обігу грошової маси менше і вона менше тисне на ціни. Так створюють умови для сповільнення інфляції. 

У нас торік інфляція становила 26% річних. Тепер — 12%. Як бачимо, загальний обсяг інфляції істотно знизився. Це дало підстави для зменшення ставки рефінансування. 

— Чи варто було зменшувати ставку ще більше? 

● О. Пендзин: 

— Наразі ставка рефінансування перевищує рівень інфляції на 11%. З одного боку, зниження облікової ставки сповільнює інфляцію, з другого — сповільнює розвиток бізнесу. Адже ставка рефінансування — це фактично той відсоток, за яким банки можуть узяти в кредит гроші у Нацбанку. Як правило, ставка кредитування — це ставка рефінансування плюс 5%. Скажіть, будь ласка: який бізнес нині може “потягнути” майже 30% річних? Та ніякий. Хіба що якийсь торговельно-посередницький, як то кажуть, “купи-продай”.

— Чому ж НБУ не знизив ставку суттєвіше? 

● О. Пендзин: 

— Очевидно, Нацбанк визначив саме таку ставку, беручи до уваги низку факторів. По-перше, не зрозуміло, що буде на фронті. По-друге, ми сьогодні надто залежні від зовнішньої макрофінансової допомоги. МВФ погодив програму, але вона передбачає чимало політичних вимог. Європейці пообіцяли 50 мільярдів євро у 2024 — 2027 роках. Але скільки конкретно нам виділять наступного року, ще не вирішено. Американці можуть упевнено надавати нам допомогу до серпня наступного року. Далі розпочнуться президентські перегони, і не відомо, як розвиватиметься ситуація. 

По-третє, у нас зупинилася зернова угода, і ми не знаємо достеменно, як далі експортуватимемо зерно. По-четверте, є великий ризик, що взимку цього року можуть повторитися блекаути. Отже, багато факторів впливатимуть на перспективи відновлення української економіки. Тому Нацбанк зробив обережний крок, пообіцявши, що якщо все буде добре, то й надалі знижуватиме ставку. Я вважаю, це правильно. А дехто, мабуть, забуває, що ми живемо у країні, 20% території якої окуповано і в якій триває повномасштабна війна. 

— Як зниження облікової ставки вплине на вартість кредитів, депозитів і на гривню? 

● О. Пендзин: 

— Що нижча облікова ставка, то більше грошей в обігу. Що більше грошей в обігу, то вищий тиск на валютний ринок. Минулого тижня готівкова гривня подешевшала на 50 копійок (було 37 гривень за долар, тепер — 37,50). Очевидно, Нацбанк стежитиме, як зниження облікової ставки позначиться на валютному ринку. 

● О. Гетман: 

— Банки залучатимуть депозити під нижчі відсотки. Щоправда, у конкуренції за клієнтів вони, думаю, не поспішатимуть надто різко зменшувати ставки вкладів. 

Так само знизяться ставки кредитів. Якщо банки надавали позики під 30% і більше (до уваги не беремо програму 5-7-9%), то тепер ставка становитиме в середньому 27 — 29%. Це все ще шалені відсотки. Тому чекаємо дальшого зниження облікової ставки НБУ, а отже, і ставок кредитів. 

Автор: Наталія Васюнець
Подробиці
Фото: Олександр Вілкул / Telegram

У навчальному закладі збирають гроші для родин загиблих дітей і постраждалих співробітників. Директор розповів про втрати серед учнів і вчителів.

05.04
Подробиці
Маршрутка в Україні

У Дрогобицькій міській раді повідомили, що вживають заходів щодо стабілізації пасажирських перевезень у місті

05.04
Подробиці
Фото ілюстративне: wikimedia.org

Поїзд, який перетнув російсько-білоруський кордон, налічував 14 вагонів-платформ.

05.04
Подробиці
Фото ілюстративне

Кількість заяв від українців призовного віку про надання притулку в Польщі за останній рік зросла втричі.

05.04
Подробиці
Фото зі сторінки захисника у Facebook

Захисник був багаторазовим чемпіоном України та СНД у скельному, технічному та зимовому класах сходжень. Тепер йому назавжди 45 років.

05.04
Подробиці
Фото ілюстративне: facebook.com/ukr.embassy.usa

Попередження про депортацію виявилося помилкою, заявили у Департаменті внутрішньої безпеки. Однак біженців з України повідомлення дуже налякало.

05.04
Подробиці
Фото: ДСНС

Пані посол США в Україні Бріджит Брінк відреагувала на російський удар по Кривому Розі 4 квітня. Вона виставила фото, написавши, що "ця війна має завершитися".

05.04
Люди і проблеми
Фото freepik.com

Досвідчені господарі радять білити гашеним вапном лише старі дерева, в яких груба кора.

05.04
Подробиці
Фото: wikimedia.org

У своїх зусиллях досягти припинення вогню в Україні США втрачають терпіння щодо Росії, вважають у колах НАТО.

05.04
Подробиці
Скриншот з відео

Відео з безпілотників у режимі реального часу фіксують жахливі злочини окупантів: вони страчують наших полонених навіть знаючи, що їх при цьому знімає камера дрона.

05.04
Подробиці
Фото: president.gov.ua

Президент України Володимир Зеленський доручив СБУ розслідувати витік інформації щодо пропозицій США отримувати прибуток з українських активів.

05.04
Подробиці
Фото: telegram.org

Ударні безпілотники масово атакували Саранську область у Росії у ніч на 5 квітня: під удар потрапив завод, що виготовляє волоконно-оптичні кабелі, які використовуються для керування бойовими дронами.

05.04
Подробиці
Фото: ДСНС

Увечері Росія завдала ракетного удару по Кривому Рогу: атака забрала життя 18 людей, половина з них – діти. Після 23 години ворог атакував місто "Шахедами": через влучання загинула людина.

05.04
Подробиці
Фото з відкритих джерел

Маріанна Буданова, дружина глави ГУР Кирила Буданова, була непомітно доставлена до США, аби отримати поглиблене лікування після отруєння важкими металами у грудні 2024 року: тоді її стан різко погіршився.

04.04
Подробиці
Фото: wikimedia.org

Сполучені Штати за кілька тижнів знатимуть, чи серйозно Росія ставиться до миру з Україною, заявив у п'ятницю держсекретар США Марко Рубіо.

04.04
Подробиці
Батьки біля загиблого сина, фото: telegram.org

Увечері 4 квітня Росія завдала удару балістичною ракетою по житловому масиву у Кривому Розі. Внаслідок атаки спалахнули пожежі, багато людей загинуло та отримало поранення.

04.04
Подробиці
Фото ілюстративне, з відкритих джерел

Вчитель підняв руку на учня 10-го класу. Інцидент стався у Вінницькій області, поліція вже розпочала розслідування.

04.04
Подробиці
Фото: strazgraniczna.pl

Польська Прикордонна служба сьогодні, 4 квітня, повідомила про дві спроби контрабанди людей через кордон.

04.04
Подробиці
Фото: Готельний комплекс «Київ

Від великих неприємностей його врятувала угода зі слідством.

04.04
Подробиці
Фото: СБУ

У поле зору українських силовиків потрапив ще один фігурант цього злочину.

04.04
Подробиці
Фото: вікіпедія

Також, за його даними, РФ переважає США у випуску нових танків.

04.04
Подробиці
Фото: вікіпедія

Окрім екіпажу в автомобілі перебували десантники елітного підрозділу.

04.04
Cпорт
Зірка волейболу Олег Плотницький раптово завершив кар’єру в збірній. Не обійшлося без скандалу

Про своє рішення найтитулованіший волейболіст, який нині феєрить в італійській “Перуджі”, повідомив у соцмережі.

04.04
Подробиці
Окупанти вбили сім’ю у Харкові: загинули тато, мама і 12-річна донька

У квартиру, де жила родина, прилетів російський “Шахед”. Очевидці розповіли жахливі подробиці.

04.04
Люди і проблеми
Фото Скрін з відео

Для збереження репутації, керівництво СБУ та Нацполіція заявляють, що такі злочини будуть розслідуватися максимально справедливо.

04.04
Люди і проблеми
Фото uk.wikipedia.org/wiki/Калібр_155_мм

Нашій владі доведеться шукати гроші на купівлю американської зброї та запчастин.

04.04
Подробиці
Карта ISW

Аналітики підтвердили просування ЗСУ на Покровському напрямі за допомогою геолокаційних кадрів.

04.04
Люди і проблеми
Фото Н. Д.

У ПФУ кажуть, що це стосується лише тих осіб, в яких розмір пільги розраховується від середньомісячного доходу.

04.04
Подробиці
У Дніпрі вибухнуло авто посадовця міськради Юрія Федька: що відомо про постраждалих

Правоохоронці надають події правову кваліфікацію та з'ясовують усі обставини.

04.04
показати більше